互聯(lián)網(wǎng)金融的門檻及業(yè)務(wù)模式

　　2010年，消費(fèi)金融公司開始在我國(guó)試點(diǎn)，隨著政策的進(jìn)一步松綁，電商、P2P平臺(tái)等機(jī)構(gòu)都已經(jīng)開始嘗試進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融市場(chǎng)。今天我們主要講互聯(lián)網(wǎng)金融的門檻及業(yè)務(wù)模式。

　　據(jù)銀監(jiān)會(huì)最新數(shù)據(jù)顯示，截至2014年末，全國(guó)消費(fèi)金融行業(yè)貸款余額208.8億元，累計(jì)為135萬(wàn)客戶提供消費(fèi)金融服務(wù)，發(fā)展空間巨大。消費(fèi)金融的巨大發(fā)展空間的背后其實(shí)是中國(guó)信用卡覆蓋人群比例目前還僅有約15%的比例，對(duì)應(yīng)美國(guó)70%左右的比例，中國(guó)的滲透率很低。美國(guó)的整個(gè)信用消費(fèi)的市場(chǎng)在十萬(wàn)億美元的規(guī)模，中國(guó)目前還不足兩萬(wàn)億人民幣。

　　盡管電商、P2P等相繼進(jìn)場(chǎng)，但是互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的門檻并不低。消費(fèi)金融服務(wù)的是傳統(tǒng)銀行目前“不能滿足”以及傳統(tǒng)征信手段“無(wú)法覆蓋”的人群。整體來(lái)說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融的門檻主要體現(xiàn)在三個(gè)方面：

　　一是，如何獲得信用評(píng)估所需的各類數(shù)據(jù)。不管是P2P平臺(tái)、電商或者甚至是個(gè)人征信公司，一般機(jī)構(gòu)所掌握的數(shù)據(jù)都是比較有限的，尤其電商的消費(fèi)數(shù)據(jù)并不能完全反映出用戶整個(gè)的信用體系和畫像。央行的征信尚未接入非銀行類機(jī)構(gòu)，客戶的信用分析也絕非央行征信報(bào)告就可以滿足。電商、P2P平臺(tái)若要建立起自己的完善大數(shù)據(jù)風(fēng)控體系，首先需要自己去整合大量的數(shù)據(jù)源并且結(jié)構(gòu)化，需要花費(fèi)大量的人力物力，如果有信用消費(fèi)的客戶數(shù)量有限將更加不經(jīng)濟(jì)。

　　第二，搭建風(fēng)控模型及算法。即使花費(fèi)大量的人力物力對(duì)接了足夠的數(shù)據(jù)，如果不具備一流的算法及搭建風(fēng)控模型的能力也一樣無(wú)法實(shí)現(xiàn)真正的信用分析。為滿足用戶體驗(yàn)，風(fēng)控決策的時(shí)效性也是非常關(guān)鍵的，通常需要在分鐘級(jí)別的時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)對(duì)用戶的信用分析。

　　第三，對(duì)于P2P平臺(tái)來(lái)說(shuō)，想要進(jìn)軍消費(fèi)金融領(lǐng)域，最大的劣勢(shì)便是消費(fèi)場(chǎng)景的切入。在消費(fèi)金融鏈條中，首先是消費(fèi)需求的產(chǎn)生，進(jìn)而才是相關(guān)金融服務(wù)需求的產(chǎn)生。而電商巨頭天然具有黏性較強(qiáng)的消費(fèi)場(chǎng)景，這是P2P平臺(tái)比較欠缺的。

　　從業(yè)務(wù)模式來(lái)說(shuō)，復(fù)星昆仲資本投資的量化派的模式會(huì)是目前最有潛力的一種發(fā)展方向。這家由華爾街精英周灝在2014年2月創(chuàng)辦的公司，定位是數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的信用消費(fèi)金融平臺(tái)，為消費(fèi)場(chǎng)景提供消費(fèi)信用額度的同時(shí)，幫助消費(fèi)場(chǎng)景實(shí)現(xiàn)流量變現(xiàn)。周灝是量化派的聯(lián)合創(chuàng)始人兼CEO，獲北京大學(xué)物理學(xué)士和萊斯大學(xué)物理博士學(xué)位，并先后任職Capital One、Morgan Stanley、Barclays。聯(lián)合創(chuàng)始人王倪畢業(yè)于中科大少年班，并獲佐治亞理工大學(xué)統(tǒng)計(jì)學(xué)博士，先后任職Capital One和Google。聯(lián)合創(chuàng)始人羅曉獻(xiàn)畢業(yè)于中科大少年班，并獲耶魯大學(xué)統(tǒng)計(jì)學(xué)博士，曾任職Blackrock。核心團(tuán)隊(duì)還包括國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)及一流互聯(lián)網(wǎng)公司的人才。

　　量化派通過(guò)平臺(tái)自身沉淀下來(lái)的用戶歷史信貸交易數(shù)據(jù)，合作取得的其他機(jī)構(gòu)大量客戶的逾期、違約數(shù)據(jù)(建模必須數(shù)據(jù))，用戶授權(quán)的通訊、電商、學(xué)歷、郵箱、央行征信數(shù)據(jù)，經(jīng)第三方征信機(jī)構(gòu)采集的電商交易數(shù)據(jù)、社交數(shù)據(jù)、銀行卡消費(fèi)等數(shù)據(jù)，以及其他個(gè)人基本資料、公共記錄等信息，分析提煉風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估及定價(jià)模型，并根據(jù)模型及數(shù)據(jù)從多維度為用戶描繪一個(gè)立體化的征信畫像，為開展互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)提供堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。充分利用金融風(fēng)控模型及Google的運(yùn)算技術(shù)，量化派目前已經(jīng)可以做到快速風(fēng)險(xiǎn)量化及針對(duì)每個(gè)人的信用評(píng)估給予不同的利率定價(jià)。

　　量化派的定位，在于鏈接消費(fèi)場(chǎng)景(或者信貸流量入口)與金融平臺(tái)，相當(dāng)于高速信貸工廠。例如量化派可為不具備信用賒購(gòu)技術(shù)能力的電商企業(yè)提供信用支付解決方案，實(shí)現(xiàn)流量變現(xiàn)及增加交易額。

　　以上即是互聯(lián)網(wǎng)金融的門檻及業(yè)務(wù)模式，事實(shí)上，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融平臺(tái)要向用戶授信其實(shí)是需要大量資金的，光憑自有資金是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。所以，在資金端方面，量化派與大量銀行類金融機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)等建立合作，量化派給資金方提供優(yōu)質(zhì)客戶，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，資金方根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，選擇相應(yīng)的借款對(duì)象。量化派目前有超過(guò)100家合作伙伴，包括58同城、卡牛、消費(fèi)金融公司、銀行、拍拍貸等，目前業(yè)務(wù)量每個(gè)月都在成倍的增長(zhǎng)。