阿里巴巴賠本私有化 耗資190億港元22日復(fù)牌

　2月21日，在香港上市的阿里巴巴網(wǎng)絡(luò)有限公司(01688.HK，以下簡(jiǎn)稱(chēng)“阿里B2B公司”)公告稱(chēng)，控股股東阿里巴巴集團(tuán)將以每股13.5港元購(gòu)買(mǎi)其全部已發(fā)行股份，預(yù)計(jì)此項(xiàng)交易的所需資金為190億港元左右。

　　私有化交易成功與否還將取決于接下來(lái)流通股股東的投票和相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)。

　　公告稱(chēng)，已停牌近兩周的阿里B2B公司將在2月22日重新開(kāi)啟交易。

　　阿里巴巴特地在公告最后指出，私有化B2B公司與雅虎交易之間并無(wú)關(guān)聯(lián)性，私有化成功與否不影響阿里集團(tuán)與雅虎的談判。

　　“私有化價(jià)格不再提高”

　　根據(jù)公告，阿里巴巴集團(tuán)以每股13.50港元提議私有化，這一價(jià)格較2月9日阿里B2B公司停牌前的價(jià)格溢價(jià)46%，較最后60個(gè)交易日的平均收盤(pán)價(jià)溢價(jià)60.4%，較最后10個(gè)交易日的平均收盤(pán)價(jià)溢價(jià)55.3%。

　　值得一提的是，13.50港元也是阿里B2B公司2007年上市時(shí)的招股價(jià)格。今年2月9日，阿里B2B公司突然以“待澄清一項(xiàng)涉及公司控股股東的交易揣測(cè)”為理由宣布停止交易，關(guān)于其即將被私有化的消息隨即在市場(chǎng)傳開(kāi)，但阿里集團(tuán)均沉默以對(duì)。

　　有趣的是，阿里巴巴在昨日的公告中特地強(qiáng)調(diào)，“該私有化價(jià)格在任何情況下都不會(huì)再提高。”

　　公告稱(chēng)，根據(jù)相關(guān)核算，阿里巴巴將為此次私有化交易耗資190億港元左右。一支由公司所有獨(dú)立非執(zhí)行董事組成的獨(dú)立董事委員會(huì)已經(jīng)成立。阿里巴巴集團(tuán)已委托羅斯柴爾德、瑞士信貸集團(tuán)和德意志銀行為聯(lián)合財(cái)務(wù)顧問(wèn)。

　　公告顯示，截至最后實(shí)際可行日期，阿里巴巴集團(tuán)持有阿里B2B公司約26億股股份，占其已發(fā)行股本約52.21%；阿里巴巴集團(tuán)及其一致行動(dòng)人目前持有73.5%。

　　馬云評(píng)私有化：為促B2B全面升級(jí)

　　發(fā)布要約公告當(dāng)晚，阿里巴巴集團(tuán)董事局主席馬云在致全體員工的信中透露，私有化B2B上市公司的目的是希望促其業(yè)務(wù)全面升級(jí)。

　　馬云稱(chēng)，在國(guó)際國(guó)內(nèi)嚴(yán)峻的經(jīng)濟(jì)大環(huán)境，特別是中小企業(yè)也面臨原材料、匯率、勞動(dòng)力成本等巨大壓力下，B2B的業(yè)務(wù)模式面臨著巨大的挑戰(zhàn)，需要加快轉(zhuǎn)型和升級(jí)，“但受限于上市公司的架構(gòu)，升級(jí)的決心不夠大，動(dòng)作也不夠徹底”、“局部的小調(diào)整已經(jīng)沒(méi)有辦法對(duì)B2B進(jìn)行根本性的完善”，且會(huì)對(duì)B2B公司未來(lái)幾年收益產(chǎn)生較大影響。

　　出于以上考慮，集團(tuán)最終做出了將阿里B2B公司從港交所退市、進(jìn)行徹底調(diào)整的決定，“在陽(yáng)光燦爛的日子里修繕屋頂，只有敢于放棄今天的成功。”

　　馬云在信中還寫(xiě)道，“有人說(shuō)我們上市的時(shí)候只融了17億美金，但私有化要花出去20多億美金，看起來(lái)是個(gè)賠本的生意，有人建議我們可以用低一點(diǎn)的價(jià)格把股票買(mǎi)回來(lái)。但這不是阿里巴巴的風(fēng)格。”

　　資料顯示，2007年11月阿里巴巴網(wǎng)絡(luò)有限公司在香港上市，募資金額約130億港元。上市當(dāng)年阿里B2B總收入為21.63億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)9.678億元人民幣(其中包括上市招股的一次性?xún)鼋Y(jié)利息2.89億元)。

　　2月21日，阿里B2B公司也恰好發(fā)布了其作為上市公司的最后一次財(cái)務(wù)報(bào)告。截至2011年12月31日，阿里B2B公司在2011年全年?duì)I收同比增長(zhǎng)15.5%至人民幣64.2億元，凈利潤(rùn)人民幣17.1億元，同比增長(zhǎng)16.6%。

　　據(jù)早報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，過(guò)去四年的上市歷程中，阿里B2B公司進(jìn)行過(guò)兩次分紅，共計(jì)派資21.1億港元。2009年阿里巴巴集團(tuán)成立十周年時(shí)，阿里B2B公司派發(fā)特別股息10.1億港元，超過(guò)公司當(dāng)年上半年整個(gè)B2B業(yè)務(wù)的利潤(rùn)；2010年，阿里巴巴又現(xiàn)金派息11億港元，相當(dāng)于每股派息0.22港元。

　　阿里巴巴集團(tuán)沒(méi)有透露，B2B公司是否會(huì)有任何重新上市的計(jì)劃。阿里巴巴集團(tuán)相關(guān)人士表示，集團(tuán)目前也沒(méi)有上市計(jì)劃，即便打算上市也是幾年后的事情，且集團(tuán)上市與否并不以B2B私有化為條件。

　　收購(gòu)雅虎仍需巨資

　　在昨日的公告中，阿里巴巴還特地提及了與雅虎的交易。

　　阿里巴巴集團(tuán)稱(chēng)，目前正在與雅虎進(jìn)行溝通，協(xié)商如何重組雅虎持有的阿里資產(chǎn)，但目前還未達(dá)成一致，且不能保證最后一定能達(dá)成一致。需要注意的是，私有化并不是雅虎與阿里巴巴集團(tuán)可能達(dá)成交易的先決條件，阿里巴巴與雅虎的交易也不是私有化的先決條件。

　　自2010年底，阿里集團(tuán)旗下支付寶(微博)變身為全內(nèi)資一事被曝光以來(lái)，阿里集團(tuán)與雅虎的關(guān)系就一直引人關(guān)注，尤其是美國(guó)雅虎在近幾年的疲態(tài)，更是引發(fā)了外界對(duì)阿里可能反過(guò)來(lái)收購(gòu)雅虎的猜想。2011年10月，馬云首次在公開(kāi)場(chǎng)合承認(rèn)，“阿里已經(jīng)為收購(gòu)雅虎做好準(zhǔn)備”。

　　進(jìn)入2012年，美國(guó)雅虎內(nèi)部接連發(fā)生巨大變化。1月4日，雅虎任命PayPal前總裁斯科特·湯普森(Thompson)為新任CEO，接替此前被辭退的卡羅爾·巴茨(Bartz)；1月18日，相伴雅虎17年的公司聯(lián)合創(chuàng)始人楊致遠(yuǎn)宣布辭去公司董事及所有職位；2月7日，雅虎宣布董事長(zhǎng)羅伊·博斯托克(Roy Bostock)與其他3位雅虎資深董事將退出董事會(huì)、不再連任，以期重拾股東信心，走出困境。博斯托克也提到了阿里巴巴，“我們也十分積極地與亞洲合作伙伴進(jìn)行磋商，對(duì)重組阿里巴巴集團(tuán)及雅虎日本股權(quán)的可能性進(jìn)行探討。”

　　據(jù)最新的估計(jì)，阿里巴巴集團(tuán)收購(gòu)雅虎可能涉及的資金約為170億美元。

　　另需一提的是，在阿里公布私有化消息之前，就有市場(chǎng)消息稱(chēng)阿里巴巴集團(tuán)與包括澳盛銀行、瑞士信貸、星展銀行、德意志銀行、匯豐及瑞穗實(shí)業(yè)銀行等銀團(tuán)聯(lián)系，簽署了一項(xiàng)約為30億美元的貸款，提供私有化阿里B2B公司的資金。

　　阿里巴巴集團(tuán)相關(guān)人士援引晚間公告表示，阿里巴巴私有化所需的180多億港幣，來(lái)自集團(tuán)自有資金和一些金融機(jī)構(gòu)的融資，“我們確實(shí)向6家銀行融資30億美元，這些錢(qián)的用途有各種可能性。”

　　不過(guò)，目前尚無(wú)任何能顯示阿里集團(tuán)收購(gòu)雅虎的巨額資金從何而來(lái)的消息。

　　阿里巴巴B2B大事記

　　●1999年6月馬云與另外17人在杭州成立阿里巴巴網(wǎng)絡(luò)有限公司的母公司——阿里巴巴集團(tuán)，他們被稱(chēng)為“十八羅漢”

　　●1999年9月阿里巴巴在中國(guó)成立主要營(yíng)運(yùn)子公司，為網(wǎng)上B2B交易市場(chǎng)提供軟件及技術(shù)服務(wù)

　　●2001年12月阿里巴巴B2B開(kāi)始盈利

　　●2007年5月阿里巴巴與銀行合作推出“阿里貸款”服務(wù)，為小企業(yè)提供貸款

　　●2007年11月阿里巴巴網(wǎng)絡(luò)B2B業(yè)務(wù)在香港聯(lián)合交易所主板上市，融資17億美元

　　●2008年5月與軟銀在日本成立聯(lián)營(yíng)公司，經(jīng)營(yíng)阿里巴巴B2B在日本市場(chǎng)的業(yè)務(wù)

　　●2010年3月中國(guó)交易市場(chǎng)采用1688.com作為新域名

　　●2011年1月與淘寶網(wǎng)(微博)合作，推出第三個(gè)交易平臺(tái)“良無(wú)限”，讓批發(fā)供應(yīng)商直接接觸淘寶網(wǎng)消費(fèi)群體

　　●2012年2月阿里巴巴網(wǎng)絡(luò)發(fā)布公告，阿里巴巴集團(tuán)擬以每股13.5港元，合計(jì)約190億港元私有化上市公司