陌陌盈利模式逐漸清晰 創(chuàng)立四年首季盈利

陌陌盈利模式逐漸清晰 創(chuàng)立四年首季盈利

　　隨著2015年第一季度財報的出爐，移動社交平臺(MOMO.NASDAQ)陌陌盈利模式逐漸清晰，在創(chuàng)立近四年以來首次實現(xiàn)盈利。這又是一個圈住用戶之后再談盈利的典型案例。

　　以下是騰訊科技對陌陌2014年第四季度及全年財報的分析和解讀。

　　盡管陌陌在此前的招股書中稱，公司目前未實現(xiàn)盈利，數(shù)據(jù)也顯示截止到2014年9月30日為止，其累計斥資為9730萬美元。但陌陌從2013年下半年開始進行商業(yè)化嘗試，且陌陌盈利模式已經(jīng)逐漸清晰，成果開始顯現(xiàn)。

　　用戶會員費為陌陌帶來的營收占主要部分。財報顯示，陌陌第四季度總凈營收1860萬美元，其中會員訂閱服務(wù)營收為1190萬美元，比上年同期的200萬美元增長了480.9%。這一增長主要是由于陌陌會員數(shù)量大幅增加，而會員數(shù)量的大幅增加又主要得益于公司活躍用戶數(shù)量的增長。截至2014年12月31日，陌陌會員數(shù)量從一年前的60萬人增加到290萬人，會員數(shù)量的大幅增長給商業(yè)化帶來更大空間。

　　此外，陌陌在拓展用戶規(guī)模方面取得了進展，2014年12月，陌陌單月活躍用戶數(shù)量已經(jīng)增加到6930萬人，同比增長了106%以上。

　　除了用戶會員費，陌陌收入還包括游戲和其他服務(wù)營收。

　　財報顯示，陌陌第四季度移動游戲營收為430萬美元，比上年同期的10萬美元大幅增長，這一增長主要是由于推出了11款新游戲以及付費用戶數(shù)量的增長。

　　陌陌第四季度包括付費表情和移動營銷服務(wù)在內(nèi)的其它服務(wù)營收達到230萬美元，比上年同期的20萬美元大幅增長，主要是由于在公司移動應(yīng)用上投放了更多的標(biāo)語廣告。

　　陌陌通過會員增值服務(wù)貢獻了絕大數(shù)的公司收入，但其顯然并不能支撐陌陌走的更遠，因此陌陌也需要盡早找到更好的陌陌盈利模式。

　　在最新的商業(yè)化嘗試中，陌陌開始嘗試O2O，推出到店通業(yè)務(wù)，借力于投資者阿里巴巴，陌陌也在逐漸向電商和O2O方向、移動營銷等方面轉(zhuǎn)變。

　　2015年1月29日凌晨，陌陌5.7版在各平臺正式上線。新版本除對留言板、附近頁做了功能優(yōu)化外，還推出了“禮物商城”，互相關(guān)注的陌陌好友之間可以贈送鮮花、美妝等實物禮品，這也是陌陌首次涉足電商。

　　陌陌公司董事長兼首席執(zhí)行官唐巖稱：“在過去的一年中，我們的業(yè)績讓我們對不久后的盈利局面產(chǎn)生了極大的信心。”

　　向電商方面的轉(zhuǎn)型被看做是移動社交產(chǎn)品達到上億用戶規(guī)模后順理成章的一步，不過移動電商能否成為陌陌尋求變現(xiàn)社交流量的有效方式，是否還存在其他更為有效和創(chuàng)新的破局之策，還有待驗證。

　　陌陌昨日(5月19日)發(fā)布的截至3月31日的2015年第一季度未審計的財報顯示，2015年第一季度，陌陌凈營收達到2630萬美元，同比大幅增長了383%;歸屬于陌陌的凈利潤為670萬美元，上年同期凈虧損為120萬美元。

　　其財報顯示，2015年第一季度陌陌總凈營收為2630萬美元，比上年同期的540萬美元增長了383%。其中，第一季度會員訂閱服務(wù)營收為1300萬美元，比上年同期的320萬美元增長了311%;而第一季度移動游戲營收為610萬美元，比上年同期的200萬美元大幅增長了212%;營銷服務(wù)這一季度的營收達到600萬美元，去年基本為零，而這一增長主要是由于公司與阿里巴巴和58同城等公司戰(zhàn)略合作運營業(yè)務(wù)。此外，陌陌第一季度包括付費情感符號和其他禮品服務(wù)在內(nèi)的營收達110萬美元，比上年同期的30萬美元大幅增長，這一增長主要是由于公司今年第一季度推出的禮品服務(wù)以及付費情感符號服務(wù)量增加。

　　以此計算，在陌陌2015年第一季度的收入構(gòu)成中，會員收入占49%，游戲收入占23%，移動營銷服務(wù)占22.8%，而表情和禮物商城加在一起貢獻了4%。

　　相比之下，會員訂閱服務(wù)營收依然是陌陌當(dāng)下的創(chuàng)收主力，只不過移動游戲在用戶活躍度上更具優(yōu)勢。

　　截至2015年3月，陌陌月活躍用戶數(shù)量達到7810萬人，比去年同期增長了83%，與去年Q4相比增長了13%。其中，陌陌會員數(shù)量從一年前的130萬人增加到310萬人。而第一季度游戲活躍玩家數(shù)量已經(jīng)增長至620萬人，是會員規(guī)模的2倍。

　　陌陌方面預(yù)計公司2015年第二季度營收將介于3100萬美元到3300萬美元之間，同比增長約267%到291%。

　　對于陌陌下一個季度的財報來說，最大的變數(shù)是今年4月底剛剛進行的改版能否成功。

　　作為陌陌在去年年底上市之后的首次大版本迭代，陌陌將此前可以刷出的非主流頭像用戶的“附近的人”功能從主界面移到了二級入口。

　　“最新的陌陌6.0版本有一個非常重要的變化，我們把之前1.0~5.0版本都沒有動的默認界面給換掉了。”2014年年末上市后首度公開面對媒體的陌陌CEO唐巖坦言自己也困惑過，但最終還是傾向于把公司定位成一個創(chuàng)業(yè)公司，而不是一個上市公司。“我們不是那么在意市場的反應(yīng)，甚至我們也不會為了某一些群體或者一些用戶波動性的反饋，來讓這個產(chǎn)品變得越來越臃腫、不太敢做一些東西。”

　　在昨天的分析師電話會議上，唐巖表示從對既有用戶的影響來看，原來在新版本上線之初公司是存在一些疑慮、不確定的，但上線之后，經(jīng)過三個星期左右的觀察，既有用戶的表現(xiàn)還是比較穩(wěn)定的。

　　此外，唐巖透露，陌陌的視頻直播業(yè)務(wù)按照此前預(yù)定的計劃步驟，應(yīng)該會在今年下半年的早些時候在陌陌平臺上推出。

　　“至于在O2O業(yè)務(wù)方面，我們目前也與潛在的合作伙伴進行了緊密聯(lián)系，推出的時間可能與我們的某些產(chǎn)品版本推出的時間相結(jié)合，具體可能會和既有合作伙伴比如58同城、阿里巴巴，也可能和潛在的相關(guān)品類的O2O服務(wù)企業(yè)進行合作，發(fā)布時間可能也會在下半年的早些時候。”唐巖補充道。

　　2015年第一季度財報公布后，陌陌股票在美股盤后交易中上漲2.93美元，至15.75美元，漲幅高達22.85%。和諸多互聯(lián)網(wǎng)公司一樣，陌陌盈利模式同樣主要依靠的是會員、游戲和廣告這三板斧。